全球战略金属争夺白热化，军工龙头内蒙一机如何破局？ 2025年3月以来，全球战略金属市场风云突变。从中亚稀土资源的美中俄博弈，到美国加速本土矿产产能扩张，再到中国启动万吨级...

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2025年3月以来，全球战略金属市场风云突变。从中亚稀土资源的美中俄博弈，到美国加速本土矿产产能扩张，再到中国启动万吨级钴、铜战略储备，一场围绕关键矿产的“无声战争”正深刻重塑全球产业链格局。在这场竞争中，军工企业因其对高端材料的强依赖，首当其冲。以中国陆军装备龙头内蒙一机（600967.SH）为例，其主战坦克、装甲车的材料升级与战略金属供应链的博弈紧密交织，凸显大国竞争下的产业新逻辑。

一、军工材料升级：稀土与稀有金属的“隐形战争”内蒙一机的核心产品——VT-4/5型主战坦克，其性能飞跃背后是材料技术的突破。钛合金3D打印部件使装备减重15%，碳纤维复合材料提升抗冲击强度30%，而新型隐身涂层更令雷达反射截面缩减至传统坦克的1/5。这些技术均深度依赖稀土及稀有金属：隐身涂层中的钇元素可吸收特定频段电磁波，钛合金熔炼需添加钨、钼以提高耐高温性能，碳纤维生产则离不开钴催化剂。然而，全球供应链的不确定性正在加剧风险。2025年3月，LME铜价因中国战略收储单周跳涨8%，钴价受刚果出口禁令影响年内飙升45%。内蒙一机财报显示，2024年其直接材料成本占比达62%，若战略金属价格持续波动，毛利率40%的外贸订单（如巴基斯坦30亿美元坦克大单）或将承压。

二、地缘博弈下的供应链攻防战为应对挑战，主要军工企业已展开多维布局。内蒙一机通过两大策略构建安全屏障：

技术替代：研发非稀土基隐身材料，将镧系元素用量降低50%；与中科院合作开发钼-钛复合装甲，减少对进口钨的依赖。

产业链上溯：参股包头稀土加工企业，锁定年供应量200吨镨钕合金；在非洲刚果（金）布局钴矿供应链，通过长协合同对冲价格风险。相比之下，美国洛马公司因受制于中国镓、锗出口管制，F-35战机氮化镓雷达产能受限，被迫转向澳大利亚莱纳斯稀土公司采购，成本激增30%。这印证了中国在战略金属供应链的“咽喉”地位——全球85%的稀土加工、72%的钴精炼产能集中于中国。

三、军贸市场的“资源政治学”战略金属争夺已直接映射至军贸市场。2024年内蒙一机海外收入同比激增78%，其VT-4坦克在泰国的成功部署，部分得益于“资源换装备”模式：中国以稀土加工技术换取泰国橡胶、锡矿资源，形成产业链闭环。而美国试图通过《国防生产法》提升本土锂产能，支持通用动力公司竞标波兰坦克订单，却因成本劣势落败。更具深意的是，俄罗斯控制乌克兰顿巴斯地区后，将其锰矿资源用于T-14 Armata坦克生产，并以此换取伊朗无人机技术。资源-军备的置换逻辑，正成为大国博弈的新范式。

四、未来决胜点：材料创新与资源协同面对变局，内蒙一机的破局路径逐渐清晰：

材料端：加快耐高温隐身涂层（耐1200℃/30分钟）量产，需突破铪金属提纯技术；

资源端：借力中国-中亚矿产合作机制，锁定哈萨克斯坦钨矿供应；

政策端：利用“军民融合”政策红利，将铁路货车智能监测技术反哺装甲车故障诊断系统，降低研发成本。据高盛预测，至2030年全球军工复合材料市场规模将达2200亿美元，其中稀土依赖型材料占比超60%。内蒙一机若能在非稀土替代材料领域率先突破，或可打开估值重塑空间。

结语当前，战略金属竞争已超越传统资源博弈，演变为涵盖材料科学、供应链韧性、地缘策略的复合型较量。对内蒙一机而言，维持外贸订单高增长需平衡短期成本与长期技术自主，而国家战略资源储备与海外矿产布局的协同，将成为其应对全球变局的关键筹码。在“资源民族主义”抬头的当下，谁能掌控金属供应链的“微观命脉”，谁就能在军工竞赛中占据先机。